融資租賃產業發展共同體-中國融資租賃公司融資18家!

一、股權融資

(一)股東增資

如2011年9月的江蘇融資租賃、2012年12月的工行租賃、中糧重科、柳工等,充分利用母公司對上市公司的優勢,通過母公司募集專項資金,在上市后從證券市場注入資金。安辛。

(2)境外上市

(3)借殼重組上市

2011年,渤海租賃公司通過殼牌重組ST匯通在中國大陸主板上市。借殼上市后,渤海租賃融資渠道進一步多元化,繼續開展融資的資本運作。

(四)引入保險資金作為戰略投資者

除了進一步優化公司股權結構外,保險資金的引入也有利于其未來通過保險公司融資。

二、債券融資

(1)銀行信貸融資

追索權保護(準質押貸款)是目前租賃公司廣泛運用的一種產品。通過該產品,租賃公司能夠有效防范流動性風險,實現租金收入現金流與還款現金流的匹配,避免短期借款和長期投資的風險。同時,保理融資被定義為貿易背景下的融資,受到銀監會和人民銀行的鼓勵。在這種信貸緊縮的環境下,保理融資鼓勵了銀行業的銀行。在這個品種下有更多的位置和尺寸。

目前,開展無追索權融資的公司主要基于以下目的:一是完善控股母公司的財務報表;二是為了減少撥備,融資租賃公司大多采用無追索權融資。

在實踐中,融資租賃公司只是項目運作中的資金渠道或資金管理者。項目完成后,立即進行無追索權保理。實際投資者仍然是銀行,這也是銀行規避監管限制、通過租賃公司放貸的一種靈活方式。

金融租賃公司利用金融機構的優勢,通過同業拆借市場開展短期流動性拆借。借款期限為3個月至1年。實際借款期限在3個月以上。它們用于項目。盡管存在資金錯配的風險,但由于成本遠低于其他融資方式,它們正處于盈利能力測試階段。考慮到大多數融資租賃公司仍采用這種方式,銀行間拆借占全部融資的80%至90%。國有商業銀行控股的金融租賃公司尤其喜歡這種方式。

根據銀監會的監管要求,融資租賃公司不能直接從母行獲得融資。因此,在實際操作中,融資租賃公司的母行交叉向下屬租賃公司授信,并在授信項下開展中長期流動性貸款融資。其他租賃公司采用與合作銀行直接信貸的方式。一些跨國公司設立的融資租賃公司利用外資銀行的需求開拓中國市場。此外,外資銀行與其母公司有更廣泛的業務往來。通過中長期貸款與外資銀行融資,融資成本往往較低,在緊縮的貨幣政策下,可以獲得基準利率甚至基準利率。浮動利率。但在一個不太寬松的金融市場,銀行對此有更多的限制,而租賃公司使用其中的一小部分。

2011年9月21日,恒信融資租賃有限公司獲得12億銀團貸款。銀團由國際開發銀行牽頭,由中國建設銀行和上海農商銀行組成。同年9月26日,恒信又收到了20億筆銀團貸款,由中國銀行上海分行安排,由中國農業銀行、交通銀行、工商銀行共同組成。銀團貸款的成功,也為我國融資租賃公司開辟了新的融資渠道。

所謂銀行融資,是指金融租賃公司將租賃資產注入銀行融資資產池,進行結構性產品融資。限于成本考慮,金融租賃公司以這種方式發行的最長金融產品為90天,因此仍然存在資金不匹配的風險。其他租賃公司發行的金融產品可以持續三年,基本上與業務資金相匹配。

2012年,票據融資呈現上升趨勢。大多數租賃公司使用銀行承兌匯票,并經常以保證金的形式運作。

(2)債券市場融資

自2009年央行和銀監會聯合發布公告,允許符合條件的金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券以來,金融債券成為金融租賃公司又一新的融資渠道。但是,由于目前國內對租賃資產的確認、債券期限、監管要求和流動性限制,金融租賃公司發行金融債券的期限、規模和成本仍存在諸多限制。(過去三年,利率不低于行業平均水平;過去一年,不良資產利率低于行業平均水平。在實踐中,銀監會上述規定往往是自相矛盾的。金融租賃公司往往只能滿足其中一個條件,因此金融債券很難獲得批準。)

也就是說,香港的人民幣債券。它以其融資成本低、租賃期限匹配性好等獨特優勢,日益成為租賃公司的主要融資渠道之一。

跨國公司設立融資租賃公司,依賴于母公司的全球品牌意識和在全球金融市場融資的便利性。例如,2010年11月在香港發行人民幣10億元債券后,卡特彼勒公司于2011年7月再次赴香港發行人民幣債券,主要用于融資租賃業務。此外,三井住友、奧利克斯等金融租賃公司也通過這種方式融資。

2012年4月,遠東宏信宣布建立中期法案計劃。因此,遠東宏信計劃通過向專業和機構投資者出售和發行本金總額不超過10億美元(或其他貨幣的等值金額)的票據,以增強其未來,通過在美國豁免注冊的交易。美國證券法。融資或資本管理的靈活性和效率提供了一個平臺。該計劃是繼銀團貸款和點心債之后,引入長期資金的又一融資渠道,也為其他公司今后開展融資提供了范例。

三、專項資產管理計劃

2010年11月,中國證券監督管理委員會發布了《證券公司資產證券化試點業務指引(試行)》,資產證券化業務重新啟動。

2012年11月,“工行租賃資產管理計劃”獲證監會批準,成為國內融資租賃企業***獲批的資產證券化產品。融資租賃公司進行這種融資更多的是基于對賬單的考慮。

該方案與項目的租賃期吻合較好,同時融資成本在貸款基準利率附近相對合理。***的缺點是時效性差。從計劃的制定到實際的發布,時間太長,監管部門對此仍持謹慎態度,不易批準。

四、信托融資

與銀行信貸融資相比,信托融資由于面向公眾投資者,受貨幣政策的影響較小,但目前成本較高,成本覆蓋需要較高的回報率,因此仍不具有規模性。

五、境外融資

這種方式只能由外資融資租賃公司來推行。外資金融租賃公司按照中國內地外債管理的有關規定,向境外銀行進行應收租金保理和銀行貸款。公司在中國內地劃分為外商投資企業的,按照現行外債管理規定,外商投資企業借入外債規模不得超過其“投資缺口”,即短期外債總額。外商投資企業借款余額、中長期外債發生額和境外機構擔保的履約余額不得超過該金額。投資總額與注冊資本的差額。因此,可以根據注冊資本與外債的關系,向國外融資。

6、轉租和聯合租賃融資

此外,制造商租賃公司還通過轉租和與金融租賃公司的聯合租賃進行融資,如銀行租賃與中國聯合科、三一、徐工等租賃公司的聯合租賃。